Российский чермет: между стагнацией и надеждой.

Оглавление:

1. Введение
2. Глобальная стагнация в черной металлургии
3. Экспортный вектор: сложные реалии поставок
4. Внутренний рынок: влияние ключевой ставки и отсутствие драйверов роста
5. Стальное строительство: ожидания и реальность
6. Кадровые проблемы и технологические вызовы
7. Мнения экспертов: прогнозы на 2025 год
8. Роль господдержки в преодолении кризиса
9. Перспективы развития: два возможных сценария

Введение.

Новый год начался с анализа прошлогодних показателей, и итоги не радуют. Крупнейшие российские металлургические предприятия за 2024 год снизили производство стали на 8–14%. Согласно отчету Всемирной ассоциации стали (WSA), общий объем выплавки стали в России за год составил около 70 млн тонн, что на 7% меньше, чем в предыдущем году. По данным Росстата, выпуск готового стального проката снизился на 7,2%, нелегированной стали — на 7,1%, чугуна — на 5,5%, а производство стальных труб упало на 6,3%.

Глобальная стагнация в черной металлургии.

На мировом рынке черных металлов наблюдается очевидная стагнация. В отличие от цветных металлов, таких как литий и кобальт, чермет остается вне внимания глобальных инвесторов и аналитиков. Промышленный сектор Китая, который ранее компенсировал падение спроса в пандемийные годы, сегодня сам переживает спад, что дополнительно снижает перспективы российского экспорта.

Экспортный вектор: сложные реалии поставок.

Основные поставки российской стали идут в дружественные страны, прежде всего в Китай. Однако из-за кризиса на китайском рынке недвижимости и стагнации экономики спрос на металл падает. Западные рынки для российских металлургов практически закрыты, а существующие экспортные схемы через азиатские хабы носят краткосрочный характер.

Внутренний рынок: влияние ключевой ставки и отсутствие драйверов роста.

Внутренний рынок также не демонстрирует признаков оживления. Ключевая ставка Центробанка остается высокой, что существенно затрудняет кредитование промышленности и строительства. Ожидания на рост стального строительства пока не оправдываются: Ассоциация развития стального строительства (АРСС) прогнозирует увеличение доли металлоконструкций в жилищном строительстве лишь с 4% до 7% к 2035 году. В основном стальные конструкции продолжают применяться в коммерческих и промышленных объектах.

Стальное строительство: ожидания и реальность.

Несмотря на усилия таких компаний, как «Северсталь Стальные решения» и «Evraz Steel Building», монолитное строительство остается доминирующим в жилищном секторе. Металлоконструкции применяются преимущественно в промышленном, коммерческом и спортивном строительстве. Например, реконструкция стадиона «Торпедо» в Москве и спуск на воду рыболовного траулера в Калининграде — примеры использования стали в инфраструктурных проектах, но они не создают устойчивой тенденции.

Кадровые проблемы и технологические вызовы.

Отрасль сталкивается с серьезным дефицитом квалифицированных кадров. Несмотря на тренды цифровизации, роботизации и искусственного интеллекта, металлургические предприятия вынуждены привлекать мигрантов, что редко афишируется. Дефицит специалистов остается нерешенной проблемой, влияющей на производственные процессы.

Мнения экспертов: прогнозы на 2025 год.

Эксперты оценивают перспективы черной металлургии в России с пессимизмом:

• Рафаэль Абдулов (НИТУ МИСИС) не видит предпосылок для роста, указывая на стагнацию на внешних и внутренних рынках.
• Леонид Хазанов прогнозирует сохранение текущего уровня выплавки стали или её снижение на 5-6%.
• Алексей Захаров считает, что без снижения ключевой ставки оживить спрос на металл будет сложно, а гособоронзаказ лишь временно компенсирует падение производства.

Роль господдержки в преодолении кризиса.

Эксперты сходятся во мнении, что ключевым фактором преодоления стагнации станет снижение ключевой ставки ЦБ. Василий Данилов (ИК «ВЕЛЕС Капитал») отмечает, что возобновление программ льготной ипотеки могло бы поддержать строительный сектор, что, в свою очередь, увеличило бы спрос на металлопродукцию. Дополнительными мерами могли бы стать рассрочки по платежам и частичное возмещение затрат на оборудование.

Перспективы развития: два возможных сценария.

1. Сохранение текущего геополитического статус-кво. В этом случае стагнация остается неизбежной, а рост отрасли возможен лишь в долгосрочной перспективе. Экспорт в восточном направлении не обеспечивает устойчивого развития, а внутренний спрос остается низким.
2. Глобальные изменения в политике. Если в мировой политике произойдут изменения, например, нормализация отношений России и США при новом американском президенте, то можно ожидать восстановления экспорта и оживления отрасли. Это не произойдет мгновенно, но положительный тренд может появиться уже в 2026 году.

Заключение.

Российская черная металлургия находится в непростом положении. Внутренний спрос остается низким, экспортные направления ограничены, а ключевая ставка ЦБ тормозит инвестиционную активность. В ближайшей перспективе металлургам придется сокращать издержки и надеяться на снижение процентных ставок. Развитие отрасли во многом зависит от макроэкономических факторов и политической обстановки. Вопрос только в том, насколько скоро появятся условия для роста, или же чермету придется ещё долго оставаться в режиме выживания.